之前，扎克伯格说过要花5年时间将Facebook从社交媒体转换成“原宇宙”，有原宇宙比广告更赚钱的投资家吗？

美国东部时间7月28日的日美股价下跌后，Facebook公布了2021年第二季度的结算结果，以285.8亿美元的广告收入，总收入增加了56%达到了29.8亿美元。

但是，这次由于CFO的戴维纳在下半年的成长速度放缓，苹果的隐私政策导致“广告抵抗增加”，Facebook的股价下跌了3.45%。

自今年以来，Facebook的股价已经上涨了40%以上。广告依然沉重中，在什么方面下功夫？月扎克伯格宣布将拥抱原宇宙，但将寻找今后的成长点。Facebook之后的发展将面临什么样的变量？

广告行业的恢复带来了增加分红，积极用户的增长率依然缓慢。

Facebook可以被称为广告公司。本季度收入的98%来自广告事业。

本季度Facebook的销售额为29.8亿美元，同比增长56%，纯利润增长101%，达到103.94亿美元，上年同期为51.78亿美元。使其从疫病的阴影中出来的是广告业务。

数字广告行业的整体复苏在至今为止的Snap、Twitter、Google的财政报告中已经明确，但前三名对广告的依赖仍然与Facebook这一巨无霸相形见绌。

美国银行的分析师贾斯汀·波特以前曾对他的一些跟踪研究表明，苹果公司的新政策不会对第二季度产生很大影响，这种担忧正在扩大。

因此，第二季度Facebook的广告业务销售额达到285.8亿美元，比去年同期增加了56%。

EvercoreISI的播音员马哈尼以前表示，Facebook对用户的活跃很感兴趣，因为这是基本盘，所以广告反而处于次要地位。

对于社交媒体的本职Facebook来说，月活确实发挥着指导性的作用。从Facebook的主要应用程序来看，第二季度的月活动有29亿人，比去年同期增加7%，高基数的情况下这个成绩也不错。

但是这可能不是Facebook的大问题。CFO大卫氏考虑到Facebook的高渗透率，认为“MAU和DAU的水平预计会在每季度逐渐恢复”，但在欧洲，承认了由于“季节性减速”和疫病的发生而导致的成长缓慢。

目前，包括Facebook全体应用程序——即WhatsApp和Instagram等在内，平均月活动约35亿人，比去年同期增加12%，达到27.6亿人。

用户最直接发挥作用的是哺育广告效果，扎克伯格表示本期Facebook广告的单价增加了47%，销售量也增加了6%。相应用户的销售额为10.12美元，用户是Facebook的金矿，广告是挖掘机的铁锹。

这是为什么CFO大卫新闻发布会在最新的iOS更新指出“2021年位置广告的抵抗力增加”之后，Facebook的股价走向下跌，他只说第三季度的影响变大，全年增速放缓。另一方面，美国银行的分析师贾斯汀表示，新政策有可能导致第三季度收入减少。

然而，许多积极的，独立的分析家比利先生强调，Facebook作为超级应用程序，其飞轮效应将带来更大的增长。但是，需要注意的是，Facebook的电子商务是某种程度上TikTok竞争激化的产物，那能比TikTok更好吗？

在10亿美元的再战TikTok，Facebook的“焦虑”挖掘了社会电子商务的价值。

必须承认拥有35亿用户。Facebook的任何动作都可以带来丰富的想象空间。

Facebook的成长确实产生了明确的飞轮效应，在Ins、Whatsap、Facebook等矩阵产品中，以创作者、数字广告、SNS为基础的店铺业务通过共同发展给Facebook带来了新的成长模式。

作者带来了流量和联系，数字广告亲善的创始人保持了社区的活力，以社交为基础，与shoppify合作，并自己建的商店赋与了社区中的中小企业让他们自发地将自己、用户和粉丝的粘性贡献给Facebook。

当然，如果最先提出这个理想效果的不是TikTok而是Facebook的话，可能会更有说服力。

从Lasso到Soundbites，Facebook重复TikTok、Snap等人气应用已经不是什么新鲜事了。因为短片这种形式的冲击实在太大了，以前的Facebook是用大笔买Instagram的形式，为了保护自己的用户和商业模式，“剽窃”城川是不能毁钱的。

7月14日，扎克伯格宣布投资10亿美元。创始者宣布将进入Facebook和Instagram。如果创作者带来更好的内容，用户的粘性就会增加，广告业务也会顺利进行。

根据Influe Market ting的统计，93%的创作者将Instagram作为主要经营频道，后发的TikTok排在第2位，创作者的比率只有34%，第4位的Focebook的应用也获得了32%的人气。

除了创作者之外，还有一个驱动因素是广告，这也是变卖的核心，eMarket预计2021年数字广告的总支出将反弹20.4%，但Facebook等企业的广告收入已经证实了这一点。

社交电子商务目前已获得Facebook电子商务Shop超过2.5亿访问者和超过100万人的活动商店。对方TikTok也在大力发展，根据SensorTower的统计数据，TikTok已经成为全球应用程序内购买收入最高的非游戏应用，2021年上半年用户支出达到9.19亿美元。

Facebook危机感的另一个来源是TikTok的用户覆盖速度太快，7月15日SensorTower宣布TikTok的全世界下载量超过了30亿次。这是该阵列中唯一一个非Facebook应用程序。这已经威胁到了用户的基本盘。他们在社交媒体上花费的时间是有限的。

本季度强劲的广告收入证明了Facebook的外部依赖性不比想象中严重，这个价值非常重要，因为平台本身驱动了整个生态系统。但是，如果电子商务的发展无法战胜TikTok的话，对于来自Snap等同一电力制造商的竞争对手会更加被动，失去的附加价值就无法从用户身上找到了。

另外，如果理解了这种新的成长要求的紧迫性，就可以知道扎克伯格为什么最近叫脸书了。

说话拥抱原宇宙，扎克伯格主持虚拟现实能如愿以偿吗？

7月22日，扎克伯格成立了原宇宙产品团队，5年来全面更新了脸书的型号，财务报告电话会议上强调“商业模式都是次要的”，重点放在了平台和产品上。

他说：“广告也许会成为原宇宙非常有意义的一部分。”。

换句话说，将广告卖给了原宇宙。如上所述，扎克伯格说“没有梦想”，但正如他所说，“围绕原宇宙的巨大数字经济”。但是，这可能会回答文首投资者的疑问。原宇宙就像卖广告一样赚钱。

实际上，原来宇宙Metaverse的概念已经得到了充分肯定。这是利用现代技术和设备制作而成的，相互作用，有着成熟的经济关系，超越了虚拟和现实，是不同参加者共同打造的世界。原宇宙概念第一股的Robloox在年初发售后，现在的时价总额也达到了450亿美元。

2014年，Facebook花了20亿美元收购了VR科技公司的Oculus，去年发售了最新的Quest2一体型VR头戴式设备，为原宇宙的硬件打下了基础。Oculus是目前世界上最强的VR技术人员，除了增加了facebook的人工智能外，在现在的facebook的业务版图中虽然相对较小，但拥有着美好的未来。

原来有了宇宙。那是基础设施。不行。这也是收入增长的动力。

软件方面，Instagram、WhatsApp等产品完全符合原宇宙深度浸没连接的特点。也就是说，是社交的意思。只是改变了使用的场合。

在得天独厚的条件下，Facebook真的可以支配虚拟和现实吗？美国议会可能不会第一个承诺。

来自国会的一系列反垄断措施越来越严格，甚至涉及到了Instagram解体等大应用，对强调整体化的原宇宙战略造成了巨大打击，Facebook通过收购来完成自己的建设版图变得越来越困难。

因此，扎克伯格强调原宇宙建设不是公司的工作，而是企业、政府和创作者的共同任务，他主张“这将是非常积极的事情”。

结束语

Facebook的兴起原本是年轻人的社交世界，但现在有时会感觉像是越过了国境移动。在12岁到34岁的美国人中，使用Facebook的比例从2017年的79%下降到2020年的64%。

严格来说，Facebook是超级应用程序的代表，近年来如Snap和TikTok等应用程序的兴起，总是存在着增长的压力。无论是广告、社交电器、未来的原宇宙，人都是核心要素，用户是最终生产力。

当Facebook拥有能影响世界30亿以上用户的能力时，确实应该考虑新的方向。无论是原宇宙还是其他扎克伯格在接受媒体The Verge采访时说过。

文|美国股票研究社（ID：meigushe）

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